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第83章 月06日晨会纪要 市场步入重磅会议时间（第3页）

春节后返乡人员陆续复工复产，生产、新订单较快提升，生产略强于消费。

就业有望明显改善，从业人员指数首次回升至荣枯线上方。

国内大部分地区已经完成疫情达峰退坡，服务业PMI进入55%以上高景气区间。

值得关注的是小型企业PMI回升至荣枯线之上，预示着市场微观主体活力明显修复。

合理充裕条件仍在，长端缓升支撑逐步坚实。

央行近期发声传达后续存降准可能，但降息概率进一步压低。

短期流动性合理充裕条件仍在，但长端缓升的支撑在逐步增强。

此外微观调研显示信贷投向基建、地产方向仍较强势，基数效应及信贷强势下，社融虽存季节性回落压力，但回落幅度较此前预期偏乐观。

A股的三大因素地缘政治、美元收缩、经济下行等已经逐步改善，A股有望步入牛市行情。

外资年内大幅净流入A股，积极做多中国资产，“漂亮50”

等权重股表现出色，中线仍可积极关注。

全面注册制实施后，确定性成长股与低估蓝筹股有望获得资金追捧。

上证指数刚刚突破3200~3300点箱体，数字经济与国资价值重估成为市场新的主线，后市可以继续跟踪。

周末消息总体偏暖：今年发展目标确立为增长5%，国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动，美股三大指数集体收涨，预计大盘短线将加速上行。

重磅会议定调的总量政策目标稳健，预计未来行动将更积极，政策落地将淡化市场短期博弈，强化长期共识，有助于市场聚焦产业亮点。

预计高频数据验证经济复苏“强预期”

将逐渐变成现实，全面修复行情的第二波将持续数月。

本次报告主要有以下看点：一是GDP增速目标5%符合预期且大概率能实现，就业目标进一步增强。

二是财政政策加力提效，减税降费从追求规模到效果，宏观税负不能再降了；货币政策“精准有力”

，着力扩大内需、推动高质量发展、纾困房地产风险。

三是产业政策方面，继续加快建设现代化产业体系。

根据报告，后续政策将继续在稳增长方面持续发力，政策目的主要在于稳增长。

在政策支持下，我国经济将持续恢复，企业盈利改善预期较强，从中长期来看，也对股价形成了业绩支撑。

配置方面可关注以下三条主线：一、稳增长和扩内需是政策主线。

二、数字经济板块具备长期投资机会。

三、关注国企改革主题投资机会。

另外，回顾五年工作当中，报告明确提出，“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，建立实施房地产长效机制，扩大保障性住房供给，推进长租房市场建设”

，“稳地价、稳房价、稳预期，因城施策促进房地产市场健康发展”

；在今年重点工作任务中，又再提“促进房地产业平稳发展”

。

展望后市，短期看行业可能趋于均衡。

着眼全年，围绕报告指引的政策脉络，数字经济代表的成长空间或更大。

当前我国产业政策聚焦“发展”